Verizon将收购雅虎的运营业务

这笔交易将在移动媒体技术领域产生一个新的竞争对手，拥有超过10亿用户*，拥有世界上最受欢迎的品牌

新泽西的巴斯金里奇和加州的桑尼维尔.(2016年7月25日)

威瑞森通讯公司. (纽约证券交易所，纳斯达克:VZ)和雅虎! 公司. (纳斯达克股票代码:YHOO)今天宣布，他们已经达成了一项最终协议，根据该协议，Verizon将以大约4美元的价格收购雅虎的运营业务.830亿美元现金，按惯例结算调整. 

雅虎的通知, 通过其搜索服务，连接并娱乐了全球超过10亿的月活跃用户**，其中包括6亿的月活跃移动用户***, 通信和数字内容产品. 雅虎还通过精简的广告技术栈将广告商与目标受众联系起来，这些技术栈结合了广告商的数据力量, 内容与技术.

Verizon董事长兼首席执行官洛厄尔•麦克亚当表示: “就在一年多前，我们收购了美国在线，以加强我们为消费者提供跨屏幕连接的战略, 创作者和广告商. 收购雅虎将使威瑞森作为全球顶级移动媒体公司处于高度竞争的地位, 并帮助加快我们在数字广告方面的收入流.”

雅虎将在Marni Walden的领导下与美国在线整合, 威瑞森执行副总裁兼产品创新和新业务组织总裁.

雅虎首席执行官玛丽莎·梅耶尔说: “雅虎是一家改变了世界的公司, 并将通过与威瑞森和美国在线的合并继续这样做. 出售我们的经营业务, 有效地将我们在亚洲的资产股权分开, 是我们为雅虎释放股东价值计划的重要一步. 这笔交易也为雅虎建立进一步的分销和加速我们在移动领域的工作提供了一个很好的机会, video, 本地广告和社交.” 

梅耶尔补充说:“雅虎和美国在线普及了互联网、电子邮件、搜索和实时媒体. 在我们进入专注于实现移动业务规模的下一个篇章之际，与美国在线和威瑞森联手是一件充满诗意的事情. 我们有一个很棒的, 忠诚的, 经验丰富的高素质团队, 我为我们迄今为止取得的成就感到无比自豪, 包括把我们的新业务增加到1美元.2015年GAAP收入为60亿美元. 我很高兴能通过这次交易延续我们的发展势头.”

美国在线首席执行官蒂姆•阿姆斯特朗表示: “我们在美国在线的使命是打造人们喜爱的品牌，我们将继续投资和发展这些品牌. 雅虎一直是优质内容的长期投资者，并在体育等关键领域创造了一些最受欢迎的消费品牌, 新闻与财经.” 

在阿姆斯特朗, 美国在线投资并发展了全球高端品牌, 包括赫芬顿邮报, TechCrunch, 瘾科技, 制造商和 美国在线.com, 以及市场领先的程序化平台——包括美国在线为广告商和出版商提供的平台. 

阿姆斯特朗说, “我们非常尊重雅虎所取得的成就:这笔交易将释放雅虎的全部潜力, 以我们的集体协同效应为基础, 加强和加速这种增长. 结合威瑞森, 美国在线和雅虎将在移动媒体领域形成一个新的强大竞争对手, 和一个开放的, 为广告商和出版商提供可扩展的替代方案.”

雅虎加入威瑞森和美国在线后，将成为拥有广泛分销能力的最大的自有和合作全球品牌组合之一. 结合, 美国在线和雅虎将在其投资组合中拥有超过25个品牌，以继续投资和增长. 雅虎的主要资产包括在金融等主要领域领先市场的优质内容品牌, 新闻和体育, 也是全球最受欢迎的电子邮件服务之一，每月活跃用户约2.25亿****. 广告领域的其他技术资产包括Brightroll, a programmatic demand-side platform; Flurry, an independent mobile apps analytics service; and Gemini, 本地和搜索广告解决方案.

这笔交易受制于惯例成交条件, 得到雅虎股东的批准, 以及监管部门的批准, 预计将于2017年第一季度完成. 直到结束, 雅虎将继续独立运营, 为用户提供和改进自己的产品和服务, 广告商, 开发人员和合作伙伴.

威瑞森通常会用现金结算的威瑞森股票来换取雅虎在收盘时尚未偿还的股票.

这笔交易不包括雅虎的现金, 阿里巴巴集团控股公司的股份, 其在雅虎日本的股份, 雅虎的可转换债券, 某些少数股权投资, 雅虎的非核心专利(称为Excalibur组合). 这些资产将继续由雅虎持有, 哪一家会在成交时更改名称，成为注册公司, 上市投资公司. 雅虎将在未来提供有关这家投资公司的更多信息.

雅虎打算将其大部分净现金返还给股东，并将在适当的时候确定并公布具体的资本回报策略.

狮子树顾问有限责任公司，艾伦 & 公司有限责任公司, 美国银行，美林证券和古根海姆证券, 作为Verizon的财务顾问. 沃奇特尔，利普顿，罗森 & 卡茨，吉布森，邓恩 & 克拉彻律师事务所，卡温顿 & Burling LLP和Winston & Strawn LLP是Verizon的法律顾问. 

高盛(Goldman Sachs) & Co., J.P. 摩根证券有限责任公司和PJT Partners担任雅虎董事会及其战略审查委员会的财务顾问. Skadden, Arps, Slate, Meagher & 弗洛姆律师事务所，Wilson Sonsini Goodrich & Rosati和Weil Gotshal & Manges LLP担任雅虎的法律顾问. 克拉瓦斯,斯 & Moore LLP是雅虎战略审查委员会的独立法律顾问. 

雅虎将在上午5:30召开投资者电话会议.m. 太平洋/ 8:30.m. 今天的东部. 投资者可以拨打(866)593 -9949，美国以外的投资者可以拨打电话.S. 我可以拨打(973)935-8154，使用会议ID 55971720. 雅虎首席执行官玛丽莎•梅耶尔和首席财务官肯•戈德曼将主持会议. 雅虎还将担任战略审查委员会主席, 杰•麦克伦尼汤姆, 雅虎董事会主席梅纳德·韦伯可以回答问题. 

Verizon将于7月26日公布2016年第二季度业绩. 为投资者提供有关本次交易和其他战略举措的进一步背景信息, 麦克亚当将参加威瑞森公司上午8:30开始的盈利网络直播.m. 东部明天. 获取说明和演示材料, 包括Verizon的收益发布, 早上7点有空吗.m. 在Verizon的投资者关系网站上，www.威瑞森.com/about/投资者s/.

*B根据雅虎的内部指标，1月15日. 2016年6月，美国在线内部

**雅虎内部用户指标，2009年1月. 2016

雅虎内部用户指标，2016年1月

****雅虎内部用户指标，1月. 2016.  邮件月活跃用户包括5800万仅IMAP/POP用户. 雅虎月度用户使用其他公司的邮件应用程序访问他们的邮件

关于威瑞森

威瑞森通讯公司. (纽约证券交易所，纳斯达克股票代码:VZ)，总部位于纽约市，2015年收入近1320亿美元. Verizon运营着美国最可靠的无线网络，拥有112个用户.全国零售网点600万. 该公司还通过美国最先进的光纤网络提供通信和娱乐服务, 并为全球客户提供综合业务解决方案.

关于美国在线

美国在线是一家媒体技术公司，其使命是通过开放的市场将消费者和创作者联系起来. 美国在线利用数据颠覆内容的生产、分发和货币化. 该公司在全球范围内将出版商与广告商联系起来, 编程平台, 利用微软的库存和TechCrunch等原创内容品牌, 赫芬顿邮报和创客, 全球每月有超过5亿的消费者. 仅在其移动广告网络内，美国在线就拥有大约6亿用户. 作为Verizon的子公司，美国在线正在塑造数字的未来.

关于雅虎

雅虎是数字信息发现的指南, 专注于告知, 连接, 并通过搜索娱乐用户, 通信, 以及数字内容产品. 通过创造高度个性化的体验, 雅虎帮助世界各地的用户发现对他们最重要的信息——无论是移动设备还是桌面设备. 雅虎通过精简的广告技术栈，结合雅虎的数据力量，将广告商与目标受众联系起来, 内容, 和技术. 雅虎的总部设在森尼维尔, 加州, 并在美洲各地设有办事处, 亚太地区(APAC)和欧洲, 中东和非洲(EMEA)地区. 欲知详情，请浏览新闻发布室(记者室.雅虎.网)或公司博客(雅虎.tumblr.com). 

雅虎!, 雅虎家族的标志, 及相关标志均为雅虎的商标及/或注册商标! 公司. 其他名称是其各自所有者的商标和/或注册商标.

重要的附加信息和在哪里可以找到它. 

雅虎将向美国证券交易委员会(“SEC”)提交一份代理声明，内容涉及向威瑞森通信公司出售雅虎运营业务的提议.最终版本将发送或提供给雅虎股东.  在作出任何投票决定之前, 我们强烈建议雅虎的股东在雅虎的代理声明(包括其任何修订或补充)以及提交给美国证券交易委员会的与拟议交易有关的任何其他文件(或通过引用纳入其中)完整阅读，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息.  投资者和股东将能够获得(如果有的话)一份免费的雅虎委托书, 委托书的任何修改或补充, 以及雅虎向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的其他文件(如果有的话)，这些文件可在美国证券交易委员会的网站上免费查阅 www.证券交易委员会.政府，在雅虎网站的“投资者关系”页面上 投资者.雅虎.网 或者写信给雅虎投资者关系公司! 公司.加利福尼亚州森尼维尔市第一大道701号，邮编94089. 

雅虎及其董事和高管可被视为参与征求与其拟议交易有关的投资者和股东的代理权.  雅虎董事和高管持有雅虎证券的相关信息包含在向美国证券交易委员会提交的表格3中, 4和5, 更多信息也可以在雅虎截至12月31日的年度报告10-K表格中找到, 2015, 修订的, 以及雅虎于5月23日向美国证券交易委员会提交的2016年年度股东大会委托书, 2016. 有关雅虎董事的信息, 行政人员和其他可能, 根据证券交易委员会的规定, 被视为就拟议交易征求代理的参与者, 包括他们各自持有的证券或其他利益, 也将在提交给SEC的与拟议交易相关的最终代理声明中进行说明.  这些文件可从上述来源免费获得.